미국의 주식시장 투자상품인 TMF ETF 상품이 있습니다.
도대체 TMF는 무엇이고 ETF는 무엇인지 이 글을 통해 자세히 알아보기 바랍니다.
1. 미국의 국고채 3배 레버리지상품 TMF
TMF는 미국의 국고채 선물 계약 등을 이용하여 장기국채 20년 이상 30년 이상의 장기국채의 상승, 하락의 3배를 추종하는 상품입니다.
여기서 국고채란 무엇이냐? 바로 미국의 정부기관 재무부에서 발행하는 채권입니다. 미국에서 국가를 운영하기 위해서 발행하는 채권입니다.
채권을 발행하여 미국의 나라살림을 하며 이 국채를 매입한 분들에게 만기시점도래 시 약속한 금리와 원금을 보장하는 게 국채입니다.
전 세계 경제의 중심축인 미국의 국채는 현재까지도 앞으로도 안전자산으로 분리되며 주식시장이나 경제사정이 좋지 않을 때 투자하는 상품입니다.
주로 세계각국의 은행, 투자회사 등에서 미국 국채를 매입하며 현재의 금리보다 낮을 수 있지만 세계최고 안전자산이라 생각하기에 적은 금리에도 투자를 합니다.
하지만 우리 같은 일반인이 미국채를 매입해서 20년~30년 보유하기에는 무리가 있기에 미국 국채의 하루 변동률을 추종하는 지수플레이를 투자합니다.
미국 국채의 20년물 하루거래 등락폭의 1배를 추종하는 TLT라는 ETF 상품이 있습니다 하지만 우리가 알고자 하는 TMF를 알고자 하므로 TMF는 20년 이상 30년물 미국 국채거래 하루 등락폭의 3배를 추종하는 ETF상품입니다.
2.TMF 와 ETF 뜻을 이해하고 싶어요.
TMF의 설명으로 간단히 미국 국채 20년 이상 30년 이하 물에 대한 하루거래 등락폭의 3배를 추종하여 오르고 내리는 상품입니다.
TMF는 ETF로 운영되는 상품이라 쉽게 펀드처럼 대신운영해 주는 누군가가 있지만 주식처럼 사거나 팔거나 할 수 있게 만들어진 상품을 ETF라 합니다.
일반 펀드는 주식처럼 바로바로 사고팔 수 없지만 누군가 대신 내 자산을 운영해 주는 상품이지만 여기에 더해서 주식처럼 사고팔고 를 내 의지대로 할 수 있게 만든 상품을 ETF 상품이라 칭합니다.
위에 설명을 듣고 TMF ETF에 대해 조금은 이해가 되실 거라 생각하고 다시 이야기를 이어가겠습니다. 잘 이해가 되지 않는다면 두 번 정도 읽어보시길 추천합니다.
3.TMF 투자 시 상승, 하락을 좌우하는 조건이 무엇일까?
미국의 국채(TMF) 등락을 좌우하는 현재의 조건으로는 크게 금리, 경제위기에서 크게 영향을 받습니다. 국채투자는 쉽게 말해 주식투자와 동시에 하락을 방어하기 위한 햇지수단으로 많이 이용합니다.
위에서 말했듯이 TMF는 미국의 국채 하루거래량의 등락폭의 3배를 추종하는 상품입니다. 하지만 우리가 궁금한 건 미국채의 등락을 좌우하는 즉 상승, 하락을 예상할 수 있는 요건이 무엇인지가 궁금하기에
자세히 알아보겠습니다. 미국의 국채는 다른 개별종목인 빅테크(기술주) 나 각섹터별 개별종목을 투자한 게 아니므로 기업의 실적발표나 공시등으로 호재, 악재로 작용하지 않습니다.
본인 같은 경우 미국 주식투자의 포트폴리오 구성시 빅테크 25%, 금융섹터 25%, 미국채투자 30%, 현금(달러보유) 20% 비율로 구성을 하며 때에 따라 사거나 팔거나 를 반복하며 수익을 내지만
유일하게 사거나 팔거나 하지 않는 종목이 바로 미국 국채 3배 레버리지 상품인 TMF투자입니다. 왜? TMF상품은 제가 종목이라 부르지 않는 이유가 바로 이겁니다.
TMF는 펀트와 주식거래를 합하여 거래하는 ETF상품이기에 거래할 때마다 거래세 즉 거래이용료가 발생합니다. 그런데 생각보다 거래세가 상당히 많이 발생하므로
개별종목처럼 사고팔고를 자주 하지 않는 이유입니다. 그렇다고 가만히 들고만 있는다고 더 이상 나가는 돈이 없느냐? 또 그건 아닙니다.
그 이유는 펀드처럼 운영을 해주는 주체가 있기 때문에 운영수수료가 가만히 있어도 발생합니다. 그래서 3배 레버리지 상품인 TQQQ를 가지고 갑론을박이 많은 이유입니다.
하지만 국채는 코로나로 인해 유동성이 풍부했던 양적완화 시기에 시중에 돈을 무한정 풀어대며 금리가 제로에 가까울 때는 폭등을 하지만
지금처럼 전 세계가 긴축정책으로 인플레이션을 잡기 위해 테이퍼링 (돈을 거두어들이는) 시기에는 오히려 TMF의 시세는 하락할 때입니다.
그리고 또한 가지 TMF가 개별종목과 다른 햇지수단으로 활용되는 이유는 금리인하 나 양적완화시 일반주식종목과 함께 상승을 하는건 같지만 일반종목과 다른 이유중 한가지
바로 경제위기! 경제위기가 오면 모든 주식시장은 엄청난 하락을 하면서 낙폭이 커지며 예를 들어 IMF 같은 경제위기시기나 글로벌 금융위기 시절을 떠올리면 금융시장 은 큰 폭으로 하락을 합니다.
TMF는 여기서 진가를 발휘합니다. 모든 주식종목이 경제위기가 오면 하락을 할 때 오히려 미국의 안전자산이라 생각되는 미국국채 투자에 투자하기 때문입니다.
경기침체나 경제위기가 오면 대부분의 은행이나 투자자들은 전 세계 기축통화인 미국달러를 사들이거나 그 본국인 미국의 국채에 투자를 합니다.
그러므로 금리 인하시기나 경제위기 시 미국국채 가격이 상승을 하게 되는 이유입니다. 결국 모든 자본주의 흐름은 자산을 활용해 금고에 돈을 넣어두기보다는 조금이라도 이익을 발생시킬 수 있는 곳에 투자를 하기 때문에
안전자산이라 불리는 미국 국채투자도 병행하는 이유입니다.
4. 미국주식 TMF ETF 상품 자세히 알아보고 TMF이해하기 글을 마치며
지금 시기 미국이 금리를 더 올리게 될지 아니면 동맹국과 자국에서 높아진 금리를 더 이상 버티지 못해 파산하는 은행과 기업이 속속 나타나며 금리를 내릴지
그 누구도 판단하기 어렵지만 본인의 의견은 지난 1년간 미국의 급격한 금리인상시기를 지나 지난 2차례 금리 동결을 통해 더 이상 급격한 금리인상은 없을 거라 예상합니다.
그로 인해 현제의 TMF시세가 바닥일지 아닐지 모르지만 현재시세가 상당히 저렴하다 판단되며 추후 2024년 중반 이후부터는 미국도 금리를 인하할 수밖에 없을 거라 생각합니다.
하지만 모든 투자에 있어 누군가의 의견은 그저 참고만 할 뿐이지 정답이 될 수 없습니다. 따라서 제의견도 참고만 할 뿐 정답은 아니기에 투자자 분들 모두 신중하게 접근하길 바랍니다.
자본주의 사회는 돈이 돈을 만들며 소중한 내 자산을 지키며 키워가기 위해 끊임없는 공부와 노력을 하지 않으면 안 되는 시기입니다.
결국 우리 가정 나아가 국가가 잘살기 위해 투자는 멈추지 않길 바랍니다. 다만 상대적으로 안전한 투자를 하길 바랍니다.
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